美評級調(diào)降影響減弱 本周聚焦歐洲與經(jīng)濟形勢
匯通網(wǎng)8月15日訊——標普調(diào)降美國AAA評級，再加上對經(jīng)濟二次衰退的憂慮只增不減，引發(fā)金融市場大地震，全球股市蹦極跳，各市場走勢跌宕起伏，外匯市場同樣出現(xiàn)頗多看點，避險需求刺激瑞郎表現(xiàn)最強，并引發(fā)瑞士央行頻頻出手干預，其他貨幣則基本維持在大區(qū)間內(nèi)波動。本周投資者繼續(xù)關注歐美方面的動向，和經(jīng)濟走向。
美元指數(shù)則在亂世中起伏不定，美國評級調(diào)降的壞消息令美元指數(shù)上周初以73.97低開，市場風險情緒的冰火淬變令美元于周中連續(xù)以大陰大陽的K線形態(tài)演繹行情，雖然振幅劇烈，但缺乏明確方向的行情令美指陷于相比前一周更為狹窄的區(qū)間內(nèi)波動，低見73.82，最高沖至75.06，最終收于74.56的近期箱體中軸附近水平報收。整體而言，美元指數(shù)依然在72.70-76.00的大區(qū)間內(nèi)來回震蕩。
一方面是美國AAA遭調(diào)降，另一方面歐洲債務危機卻出現(xiàn)新變化，有傳聞稱，法國AAA評級也將被調(diào)降。此傳聞引發(fā)對歐債危機擴散至歐元區(qū)核心國家的憂慮再度升溫，引發(fā)避險情緒進一步升溫。
在美國和歐洲方面利空頻傳的打壓下，金融市場上避險情緒迅速升溫，美元、日元、瑞郎和黃金等各類避險資產(chǎn)表現(xiàn)強勁，其中又以瑞郎表現(xiàn)最強。
上周二，美元/瑞郎大跌逾4%，并創(chuàng)紀錄新低0.7067，歐元/瑞郎跌3.5%，至1.0096的紀錄新低。隨后瑞士央行接連采取措施干預瑞郎升值，包括提供瑞郎流動性等措施。瑞士央行上周四甚至暗示，可能將瑞郎與歐元掛鉤。消息一出，瑞郎大跌。歐元和美元兌瑞郎在兩日內(nèi)大漲約7%，創(chuàng)歷來最大升幅。
瑞士央行副行長Thomas Jordan的表態(tài)引發(fā)了市場擔憂。Jordan暗示，只要對維持物價穩(wěn)定有幫助，讓瑞士法郎和歐元掛鉤的臨時措施也在考慮范圍之內(nèi)。
一些分析師認為，在讓瑞士法郎與歐元掛鉤之前，瑞士央行可能會先嘗試其他措施，比如進一步的流動性措施等，因為匯率掛鉤可能需要央行加大市場干預力度，以保證匯率在目標區(qū)間內(nèi)波動。
美聯(lián)儲攜手各大央行對經(jīng)濟評估悲觀
除歐美債務問題引發(fā)全球金融市場震蕩之外，對經(jīng)濟二次衰退的憂慮也令市場不安情緒在上周集中爆發(fā)。
美聯(lián)儲上周二公布了本年度第5次利率決議，一如市場預期般維持利率以及量化寬松政策不變，但首次承諾在2013年中前維持超低利率不變，同時對經(jīng)濟的評估低于上一次。
隨后，越來越多的分析人士認為，隨著美國經(jīng)濟前景愈發(fā)黯淡無光，美聯(lián)儲已然無意在可見的未來收緊貨幣政策，并正在為QE3的推出埋下伏筆。
美聯(lián)儲周二在聲明中稱，美國經(jīng)濟復蘇較之前委員會預期的顯著放慢。與此同時，整體就業(yè)市場的表現(xiàn)也不及預期。經(jīng)濟指標暗示就業(yè)市場復蘇近幾個月出現(xiàn)停滯，失業(yè)率也有所上揚。家庭支出非住宅類建筑的投資仍舊疲軟，房產(chǎn)市場繼續(xù)承壓。
而近期其他各大央行均發(fā)表了對經(jīng)濟偏悲觀的評論。
英國央行在上周三公布的季度通脹報告中，調(diào)低了對GDP和通脹的預期；8月5日，澳洲聯(lián)儲(RBA)公布季度貨幣政策報告申明，將2011年GDP預期下調(diào)至3.25%，此前為4.25%。該行同時上調(diào)了今明2年的基礎通脹預期至3.25%。
日本央行更以實際行動向市場暗示，經(jīng)濟已大不如前，需額外政策支持。日本央行8月4日宣布維持利率在0-0.1%不變，符合預估。此決策獲得委員一致通過，并增加資產(chǎn)購買規(guī)模，自10萬億日元提高至15萬億日元。
美國上周五公布的7月份零售額數(shù)據(jù)表現(xiàn)樂觀，但8月份消費者信心指數(shù)差于預期，顯示美國經(jīng)濟前景依然黯淡。本周各國將公布諸多經(jīng)濟數(shù)據(jù)，將對全球經(jīng)濟形勢和市場信心帶來嚴峻考驗。
本周關注
由于市場已基本消化了標普下調(diào)美國信用評級的影響，本周焦點將轉向歐洲和全球經(jīng)濟形勢上。本周澳洲聯(lián)儲和英國央行都將公布8月會議紀要，隨著區(qū)域債務危機波及法國市場的擔憂不斷升級，法國總統(tǒng)薩科齊和德國總理默克爾也將于本周舉行會議，以商討應對機制。
風險事件一：澳洲聯(lián)儲8月會議記錄
澳洲聯(lián)儲8月2日宣布維持利率在4.75%不變，符合預期。澳洲聯(lián)儲稱，全球經(jīng)濟增長放緩，維持當前政策是謹慎之舉。
澳大利亞最大的投資銀行——麥格理集團(Macquarie Group Ltd.)資深經(jīng)濟學家Brian Redican 2日表示，市場對澳洲聯(lián)儲(RBA)會議聲明的反應可能與其升息預期的逆轉相關。
Redican表示：“澳洲聯(lián)儲的此次決定更像是推遲作出一項不可避免的措施，而非永久性的維持利率不變。”
澳洲聯(lián)儲8月5日公布季度貨幣政策報告申明，將2011年GDP預期下調(diào)至3.25%，此前為4.25%，但對2012和2013年預期維持3.75%不變。該行同時上調(diào)了今明2年的基礎通脹預期至3.25%。
澳新銀行(ANZBank)表示，全球市場振蕩信貸市場惡化，澳洲聯(lián)儲稱市場充滿嚴重不確定性，維持目標利率，但如果信貸市場繼續(xù)惡化，不排除下調(diào)利率的可能性。
風險事件二：英國央行8月3-4日會議紀要
英國央行貨幣政策委員會(MPC)8月4日公布8月利率決議。決議宣布，維持利率在0.50%不變。同時，英國央行決議仍維持量化寬松規(guī)模在2,000億英鎊不變。利率和量化寬松規(guī)模均的本次決定符合預期。
英國央行8月10日公布的季度通脹報告顯示，兩年后英國消費者物價指數(shù)(CPI)料在1.8%左右，5月時料1.9%�；谑袌隼首邉�，2011年四季度CPI將在約5%觸頂，5月預估為5.0%。
若維持利率不變，通脹將在2013年中期回落至2%下方，5月時預估為2.34%。該央行稱，通脹率兩年后高于或低于目標位的概率大致均等。
英國央行行長金恩(Mervyn King)同時發(fā)表講話稱，通脹仍面臨上行風險。
風險事件三：德法首腦會議
法國信用違約掉期(CDS)在過去的六周已經(jīng)向上翻了兩倍至169.8基點，該值為美國的3倍，而此前美國AAA評級被標普(Standard & Poor’s)調(diào)降。
隨著區(qū)域債務危機波及法國市場的擔憂不斷升級，法國總統(tǒng)薩科齊(Nicolas Sarkozy)和德國總理默克爾(Chancellor Angela Merkel)將于下周舉行會議，以商討應對機制。
周一
日本 第二季度名義GDP初值
瑞士 7月生產(chǎn)者/進口物價指數(shù)
美國 8月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)
美國 6月國際資本凈流入
美國 8月NAHB房價指數(shù)
周二
澳洲聯(lián)儲公布8月貨幣政策會議記錄
德國 第二季度GDP初值
英國 7月零售物價指數(shù)
英國 7月消費者物價指數(shù)
歐元區(qū) 6月貿(mào)易帳
歐元區(qū) 第二季度GDP初值
美國 7月新屋開工
美國 7月工業(yè)產(chǎn)出
美國 7月制造業(yè)產(chǎn)出
周三
歐元區(qū) 6月經(jīng)常帳
英國 7月失業(yè)率
英國央行公布8月3-4日貨幣政策委員會會議紀錄
歐元區(qū) 7月消費者物價指數(shù)終值
美國 7月生產(chǎn)者物價指數(shù)
周四
日本 7月商品貿(mào)易帳
英國 7月季調(diào)后零售銷售
加拿大 7月領先指標
美國 7月消費者物價指數(shù)
美國 上周初請失業(yè)金人數(shù)
美國 7月NAR季調(diào)后成屋銷售
美國 7月諮商會領先指標
美國 8月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)
周五
德國 7月生產(chǎn)者物價指數(shù)
英國 7月公共部門凈借款
英國 7月政府收支短差
加拿大 7月消費者物價指數(shù)
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