美國(guó)國(guó)債遭降級(jí)拉開(kāi)美元危機(jī)序幕
張庭賓
主權(quán)債務(wù)危機(jī)終于演繹到其真正的高峰期，這就是美國(guó)國(guó)債的危機(jī)。
這也可以被看作是正式拉開(kāi)了美元紙幣危機(jī)的序幕，進(jìn)一步驗(yàn)證了本人曾在2010年初所刊發(fā)《2010～2014全球紙幣危機(jī)和中國(guó)社會(huì)變革》一文的判斷：美元才是紙幣危機(jī)的真正源頭和主角。
美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間上周五晚間，標(biāo)準(zhǔn)普爾宣布下調(diào)美國(guó)信用評(píng)級(jí)AAA至AA+，這使美國(guó)首次失去3A的信用評(píng)級(jí)。
美國(guó)國(guó)債曾毫無(wú)爭(zhēng)議地自恃“最安全國(guó)債”，AA＋評(píng)級(jí)意味著美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債信用水平低于英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、加拿大等國(guó)國(guó)債。
標(biāo)普曾反復(fù)聲明，如果美國(guó)想保住AAA評(píng)級(jí)，未來(lái)十年至少需要削減4萬(wàn)億美元赤字。當(dāng)天稍早時(shí)美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬簽署了提高美國(guó)債務(wù)上限和削減赤字法案表明：提高美國(guó)債務(wù)上限至少2.1萬(wàn)億美元，并在10年內(nèi)削減赤字2萬(wàn)億美元以上。
相對(duì)于穆迪和惠譽(yù)，標(biāo)準(zhǔn)普爾公司保持了一家評(píng)級(jí)公司的獨(dú)立和尊嚴(yán)。這是一個(gè)顯而易見(jiàn)必須作出的決定——美國(guó)國(guó)債占GDP的比重已經(jīng)超過(guò)了100%，同時(shí)，在2012年底之前就要增加至少2.1萬(wàn)億美元國(guó)債的情況下，美國(guó)未來(lái)10年僅僅消減赤字2萬(wàn)億美元，即未來(lái)其國(guó)債增長(zhǎng)的水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于財(cái)政赤字削減。如此一來(lái)，若仍將其保持AAA評(píng)級(jí)，號(hào)稱(chēng)“獨(dú)立、公正”的評(píng)級(jí)公司的信譽(yù)就會(huì)徹底破產(chǎn)。
事實(shí)再次證明，美國(guó)根本沒(méi)有消減財(cái)政赤字的誠(chéng)意。2008年金融危機(jī)爆發(fā)之后，美國(guó)政府大舉借債救市，財(cái)政赤字急劇攀升，2009～2011年分別達(dá)到1.42萬(wàn)億美元、1.3萬(wàn)億美元、1.6萬(wàn)億美元。
面對(duì)直線(xiàn)上升的政府債務(wù)，美國(guó)本應(yīng)政府裁員、削減福利、增加稅收，以維持預(yù)算平衡。然而，美國(guó)卻反其道而行之，奧巴馬新政擴(kuò)大醫(yī)保范圍，給富人中產(chǎn)減稅8000多億美元。為自己經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，不顧債務(wù)激增，主動(dòng)使美元貶值，以轉(zhuǎn)移美國(guó)公眾和他國(guó)財(cái)富為政府和華爾街填窟窿。這一次更是欲蓋彌彰——試圖用10年的2萬(wàn)億美元減赤來(lái)為17個(gè)月的2.1萬(wàn)億美元新增國(guó)債遮羞。
按照CBO（美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室）預(yù)測(cè)，美國(guó)未來(lái)國(guó)債仍將高速增長(zhǎng)，10年后（2021年末）將達(dá)到25萬(wàn)億美元，其利息將增加到1.129萬(wàn)億美元，占GDP的比重為4.7%，遠(yuǎn)超GDP的增速，成為美國(guó)財(cái)政的巨大負(fù)擔(dān)。主要原因是財(cái)政支出不斷膨脹，而財(cái)政收入難以增長(zhǎng)。
因此，在可以想見(jiàn)的未來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)不僅將有QE3，還會(huì)有QE4、QE5……這終究有一天會(huì)徹底耗盡世人對(duì)美國(guó)國(guó)債的信心，這也會(huì)導(dǎo)致標(biāo)準(zhǔn)普爾這種尚保持尊嚴(yán)的評(píng)級(jí)公司不斷降低美債評(píng)級(jí)。倘若如此，更多的投資者將拋出美國(guó)國(guó)債，遠(yuǎn)離美元，將導(dǎo)致美國(guó)國(guó)債收益率大幅飆升，刺破美國(guó)的利率衍生品泡沫。鑒于利率衍生品總額超過(guò)100萬(wàn)億美元，最后美國(guó)國(guó)債和利率衍生品的崩盤(pán)將把美元撕碎，一個(gè)美元紙幣統(tǒng)治世界經(jīng)濟(jì)的時(shí)代將終結(jié)。
如果從美國(guó)國(guó)債首次遭降級(jí)的這一天算起，這個(gè)過(guò)程將比大多數(shù)人預(yù)計(jì)得更快。一旦集體性預(yù)期形成，金融投資者將生怕自己成為落伍者，使美元危機(jī)不斷加速循環(huán)。在筆者看來(lái)，3年內(nèi)完成這一過(guò)程的概率接近50%。
這同時(shí)也是金本位加速回歸的過(guò)程。3年前，本人就指出金本位回歸的幾個(gè)階段標(biāo)志：金價(jià)在每盎司1000美元以上繼續(xù)上漲，是金本位回歸的開(kāi)始；1500美元以上加速上漲，是金本位進(jìn)入加速回歸階段；5000美元?jiǎng)t標(biāo)志著金本位基本回歸。
現(xiàn)在金價(jià)1660美元，剛好是1500美元以上加速上漲的時(shí)候，美國(guó)國(guó)債遭遇歷史上的首次降級(jí)。這已不僅僅是巧合，而是從正、反兩面同時(shí)印證了美元紙幣危機(jī)已經(jīng)開(kāi)始爆發(fā)。
這也可以看作是美國(guó)加速衰落的時(shí)刻。目前，美國(guó)在政治、經(jīng)濟(jì)、貨幣金融等方面對(duì)全球的控制力降低到了二戰(zhàn)以來(lái)的最低點(diǎn)——連標(biāo)準(zhǔn)普爾都要與其劃清界限了。其軍事霸權(quán)在中俄戰(zhàn)略靠攏的制衡下也大打折扣。
未來(lái)美國(guó)會(huì)不會(huì)心存僥幸，就像羅馬帝國(guó)晚期那樣，用其仍然超強(qiáng)的軍事能力，引發(fā)天下大亂，以試圖挽回帝國(guó)的余暉，這是未來(lái)幾年全人類(lèi)面臨的最大挑戰(zhàn)。本人無(wú)法預(yù)知這個(gè)結(jié)果，但未來(lái)并不令人樂(lè)觀
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