我國稀土資源最多,占世界稀土資源的30.68％。稀土在冶金、石化、紡織等傳統(tǒng)領(lǐng)域和磁性材料、發(fā)光材料、儲氫材料等高新技術(shù)領(lǐng)域都有重要的應(yīng)用。隨著低碳經(jīng)濟的到來,稀土將面臨新的發(fā)展機遇。
供應(yīng)情況:我國目前稀土年冶煉分離能力在20萬噸以上,2009年稀土產(chǎn)量12.94萬噸,全球稀土消費量約9萬噸。預(yù)計2010年產(chǎn)量在13萬噸以上,供過于求的局面目前仍然難以改變。雖然國外最近加大了找礦、探礦進度,但目前不會對稀土市場的供應(yīng)產(chǎn)生任何實質(zhì)性的影響。
稀土磁性材料:釹鐵硼永磁是稀土磁性材料的主力軍,2009年我國產(chǎn)量9.4萬噸。目前釹鐵硼在傳統(tǒng)領(lǐng)域的應(yīng)用沒有衰退,而隨著低碳經(jīng)濟的到來,風(fēng)電、新能源汽車、節(jié)能壓縮機等新的應(yīng)用領(lǐng)域正在形成,隨著新的應(yīng)用領(lǐng)域開發(fā),預(yù)計未來5年釹鐵硼行業(yè)全球仍將保持15％的增速,我國有望保持20％的增速。
稀土發(fā)光材料:2009年我國共生產(chǎn)各類稀土熒光粉約7200噸,居世界第一。三基色熒光燈（節(jié)能燈）約占稀土發(fā)光材料的75％,是目前主要發(fā)光材料的主要應(yīng)用領(lǐng)域,由于三基色熒光燈比白熾燈具有節(jié)能、長壽命等優(yōu)點,未來將逐步淘汰白熾燈。2009年我國稀土三基色熒光燈產(chǎn)量超過30億只,若80％的白熾燈被替代,每年還需增加約30億只稀土三基色熒光燈,合計年均需要熒光粉約1萬噸,到2015年合計需要稀土三基色熒光粉約6萬噸。
稀土儲氫材料:2009年,我國稀土儲氫材料產(chǎn)量達到19000噸,應(yīng)用稀土量達7900噸,占到全部稀土應(yīng)用量的11％。稀土儲氫材料是制備鎳氫電池的重要原料,由于鎳氫電池在電動工具和電動汽車領(lǐng)域正顯示出巨大的發(fā)展前景,、專家預(yù)計2010年左右中國混合動力汽車市場將迎來井噴式增長,年均增長率將達到12％。
稀土拋光材料:2008年世界稀土拋光粉用量約為20000噸,其中液晶液晶顯示器用拋光粉用量達到了8000噸;近年來隨著液晶顯示器的產(chǎn)業(yè)興起, 高性能液晶拋光粉得到了快速發(fā)展。目前我國稀土拋光粉合計產(chǎn)能超過15000萬噸,預(yù)計到2010年我國稀土拋光粉的年生產(chǎn)能力將達到2萬噸。
稀土催化材料:2009年我國在石油化工裂化催化領(lǐng)域消費稀土約7500噸。據(jù)專家預(yù)測,2015至2020年,我國原油加工量將保持在5億噸以上的規(guī)模,用于FCC催化劑的稀土用量將超過10000噸。此外,隨著燃料電池、天然氣催化燃燒、水污染治理、空氣凈化等領(lǐng)域?qū)ο⊥链呋牧闲枨蟮拇蠓仍黾?2015-2020年,我國稀土催化材料總消費需求將超過17000噸。
上市公司推薦:短期內(nèi)稀土行業(yè)仍處于供大于需,但隨著我國在稀土開采和出口配額等方面控制力度的加強,以及下游應(yīng)用行業(yè)的快速增長,這種局面我們預(yù)計在未來2年內(nèi)將會得到根本性的轉(zhuǎn)變。雖然目前稀土價格有了較快的上漲,我們認為還未能體現(xiàn)出它本身的價值,未來幾年稀土價格上漲可期;對于下游材料行業(yè)來說,我們認為公司可以將稀土價格的上漲向下游轉(zhuǎn)移。我們看好稀土行業(yè)的整體發(fā)展前景,給予整體"增持"評級,建議積極關(guān)注包鋼稀土（600111）、中科三環(huán)（000970）、寧波韻升（600366）、ST有色、太原剛玉（000795）、安泰科技（000969）
